一个月内第四次“降息”突然而至。刚刚,央行又来送温暖了。
11月20日,据全国银行间同业拆借中心公布的数据,1年期LPR(贷款市场报价利率)为4.15%,下调5bp(基点);5年期以上LPR利率为4.8%,同步下调5bp。
这也是近一个月内第四次“降息”。11月5日,央行公布一年期MLF(中期借贷便利)操作中标利率降低5bp,至3.25%;11月18日,7天期逆回购操作(OMO利率)中标利率下调5bp至2.5%;11月19日,央行以利率招标方式开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作500亿元,中标利率3.18%,较上一次降低2bp。
新一轮“贷款市场报价利率(LPR)”出炉:
1、1年期LPR利率最新报价是4.15%,比上一次报价降息5个基点。
2、更重要的是:房贷利率也降息了5个基点——5年期以上的LPR利率从上次的4.85%降低5个基点,最新报价是4.80%。
上图是“中国银行间同业拆借中心”发布的最新LPR利率表
上图是LPR利率的走势。右侧的红点和蓝点,代表着“5年及以上期限贷款利率”和“1年期贷款利率”。其中前者就是“房贷基准利率”,后者则是给实体经济贷款参考的利率。
这是8月实行房贷利率新政以来,房贷基准利率首次降息。
事实上,本次5年期以上LPR下调早有预兆:
11月5日,央行宣布降低1年期中期借贷便利(MLF)利率5个基点;
11月18日,央行宣布“7天逆回购”利率下调5个基点。
这两者跟LPR又是什么关系呢?
今年8月20日以后,贷款基准利率发生了巨大变化。以前,是央行公布存贷款基准利率,银行参照执行。
从今年8月20日开始,是在“全国银行间同业拆借中心”,由18家银行对贷款利率报价之后,计算出平均值向全社会发布,作为贷款利率的基准。
LPR利率有1年和5年以上两种期限,前者主要是给企业贷款参考的,后者是房贷利率。
18家银行报价的基础,或者说最重要的参照物,就是1年期中期借贷便利(MLF)的利率。
而5年期以上LPR降息,将给目前低迷的楼市注入一针强心剂。
专家解读
财经评论员刘晓博:
1、11月5日,央行意外地降低了“1年期中期借贷便利”的利率,从3.30%降低到了3.25%。这是当前最重要的“政策利率”,在这个背景下,11月20日降息基本尘埃落定。但房贷利率(5年及以上期限利率)是否会降息,大家不敢确定。今天,这个最大的悬念落地了。
2、5个基点的降息,幅度非常小。它相当于把央行1次标准降息(每次25个基点)分拆为5次,带有安抚性质。但能给房贷基准利率降息,仍然意义重大,它意味着:高层不希望看到楼市偏冷。
3、我之前曾说过,给楼市降息有两种方式:一种是隐性降息,让各地央行和政府去办,做而不说;第二种就是目前采取的,虽然降息幅度很小,但政策意义很大,这相当于“敲锣打鼓式”的降息。
4、对于“有显著人口增量的高级别城市”的刚需购房者来说,你该买房了,这个信号足够强。虽然现在买不一定买在最低点,但买了比不买风险要小。
5、由于CPI仍然在高位,而且可能继续走高,所以央行目前降息仍然是克制的。到了2020年6月以后,降息空间会更大。2020年央行可能会累计降息25到50个基点,而且还会继续降准。此外,地方债、国债的发行力度会增加,赤字率会达到或者轻微超过3%。而这一切,都是为了支撑经济增长,保就业。
6、总之,今天给房贷基准利率的5个点降息,是楼市的较大利好,传递了很强的政策信号。至于存量房贷如何享受降息,央行会在20天里出台政策,大概率是从2020年1月1日起,参照12月20日的报价利率执行未来一年的利率。
对楼市影响
央妈再次表明:“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。
一方面是为了传递国家对于目前楼市调控上的一些态度。另一方面也是为了让市场情绪更加稳定。
从这一次央行报告以及此次降息再次定向调整,可以看到两个信号:
其一:目前国家对于楼市的态度,不将房地产作为短期的刺激手段。
简单说,央行采取的货币政策当中,会尽可能避免因为货币政策的变化而带来的房价上涨。但长期来看,依旧需要楼市整体稳定稳增长。
其二:接下来因城施策的政策方向会更加明显,这将是楼市调控政策中一个长期政策方向。
大家心心念念的楼市,对于这个我觉得大家不要抱太大幻想。楼市调控短期内没可能放松的,尽管有些城市开始打人才的擦边球。
整体稳定大前提下,地方的态度将成为主要决定因素。这就看哪些城市最忍不住了。未来楼市不太可能再依靠货币政策普涨。更多的则是靠区位优势。
楼市整体稳定,房价看当地政策。
对于楼市来说,显然五年期LPR比一年期的更重要,五年期LPR对应利率是房贷的基准利率,利率若能降低10个基点对楼市将是重大利好。
5年期以上LPR下调5个bp有助于降低刚需购房群体房贷成本,在当前稳增长前提下也有利于房地产市场保持平稳发展。简单测算,按照五年期LPR目前4.85%,若降低到4.8%,则200万每月可以少61元房贷!因此这次利率调整比较关键。